Zu groß um zu scheitern Definition

Was ist „Too Big to Fail“?

„Too big to fail“ beschreibt ein Unternehmen oder einen Unternehmenssektor, das/der als so tief im Finanzsystem oder in der Wirtschaft verwurzelt angesehen wird, dass sein Scheitern für die Wirtschaft katastrophal wäre. Daher wird die Regierung in Erwägung ziehen, das Unternehmen oder sogar einen ganzen Sektor – wie z. B. die Banken an der Wall Street oder die US-Automobilhersteller– zu retten , um

eine wirtschaftliche Katastrophe zu verhindern.

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Too Big to Fail Finanzinstitute

Das vielleicht anschaulichste Beispiel aus jüngster Zeit für „too big to fail“ ist die Rettung von Wall-Street-Banken und anderen Finanzinstituten während der globalen Finanzkrise. Nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers verabschiedete der Kongress im Oktober 2008 den Emergency Economic Stabilization Act (EESA). Er beinhaltete das 700 Milliarden Dollar schwere Troubled Asset Relief Program (TARP), das die Regierung ermächtigte, notleidende Vermögenswerte zu kaufen, um das Finanzsystem zu stabilisieren.

Dies bedeutete letztlich, dass die Regierung große Banken und Versicherungsgesellschaften rettete, weil sie „zu groß zum Scheitern“ waren, was bedeutet, dass ihr Scheitern zu einem Zusammenbruch des Finanzsystems und der Wirtschaft führen könnte. Später wurden sie im Rahmen des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010 mit zusätzlichen Vorschriften konfrontiert.

Wichtigste Erkenntnisse

  • „Too big to fail“ beschreibt ein Unternehmen oder einen Sektor, dessen Zusammenbruch katastrophale Schäden in der Wirtschaft verursachen würde.
  • Die Regierung interveniert oft in Situationen, in denen ein Scheitern ein großes Risiko für die Wirtschaft darstellt.
  • Ein Beispiel für eine solche Intervention war der Emergency Economic Stabilization Act von 2008, der das 700 Milliarden Dollar schwere Troubled Asset Relief Program (TARP) beinhaltete.
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Hintergrund zur Bankenreform

Nach Tausenden von Bankzusammenbrüchen in den 1920er und frühen 1930er Jahren wurde die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) gegründet, um die Banken zu überwachen und die Einlagen der Kunden zu versichern, um den Amerikanern das Vertrauen zu geben, dass ihr Geld in der Bank sicher ist. Die FDIC versichert nun einzelne Konten in Mitgliedsbanken bis zu einer Höhe von 250.000 $ pro Einleger.

Der Beginn des 21. Jahrhunderts stellte neue Herausforderungen an die Regulierung der Banken, die Finanzprodukte und Risikomodelle entwickelt hatten, die in den 1930er Jahren unvorstellbar waren. Die Finanzkrise 2007-08 machte die Risiken deutlich.

„Too big to fail“ (zu groß, um zu scheitern) wurde während der Finanzkrise 2007-08 zu einer gängigen Phrase, die zu einer Reform des Finanzsektors in den USA und weltweit führte.

Dodd-Frank-Gesetz

Dodd-Frank wurde 2010 verabschiedet und sollte dazu beitragen, dass das Finanzsystem in Zukunft nicht mehr gerettet werden muss. Zu den zahlreichen Bestimmungen gehörten neue Vorschriften zu Kapitalanforderungen, Eigenhandel und Verbraucherkrediten. Dodd-Frank stellte auch höhere Anforderungen an Banken, die kollektiv als systemrelevante Finanzinstitute (SIFIs) bezeichnet werden.

Globale Bankenreform

Die Finanzkrise 2007-08 betraf Banken auf der ganzen Welt. Globale Aufsichtsbehörden setzten ebenfalls Reformen um, wobei sich die Mehrzahl der neuen Vorschriften auf „too-big-to-fail“-Banken konzentrierte. Globale Bankenregulierungen werden hauptsächlich vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht, der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich und dem Financial Stability Board

durchgeführt.

Beispiele für global systemrelevante

Finanzinstitute sind:

  • Mizuho
  • Bank von China
  • BNP Paribas
  • Deutsche Bank
  • Kreditanstalt für Wiederaufbau

Real-World Beispiele

Zu den Banken, die nach Ansicht der US-Notenbank die Stabilität des US-Finanzsystems gefährden

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könnten, gehören die folgenden:

  • Bank of America Gesellschaft
  • Die Bank of New York Mellon Corporation
  • Barclays PLC
  • Citigroup Inc.
  • Credit Suisse Group AG
  • Deutsche Bank AG
  • Die Goldman Sachs Gruppe, Inc.
  • JP Morgan Chase & Co.
  • Morgan Stanley
  • State Street Gesellschaft
  • UBS AG
  • Wells Fargo & Gesellschaft
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